O soudní oddlužení si může požádat u Insolvenčního soudu ten, kdo má vysoké dluhy, které nezvládá splácet. Pokud soud oddlužení schválí, pak jsou následujících 5 roků prováděny srážky. Předpokladem pro schválení oddlužení je to, že dlužník bude schopen uhradit alespoň 30% svých dluhů.
Oddlužení je možné buď formou prodeje majetku (což ale u většiny dlužníků nic nevyřeší) nebo formou postupných splátek (pak musí dlužník za 5 roků zaplatit nejméně 30% dluhů).
Pokud soud přijme návrh na oddlužení, pozastaví se všechny existující exekuce. Pokud soud návrh schválí, a rozhodne o oddlužení, není pak již možné další exekuce zahajovat.
Po dobu oddlužení (5 roků), na dlužníka dohlíží insolvenční správce. Po celou tuto dobu jsou prováděny srážky (viz dále). A současně musí dlužník insolvenčnímu správci „odevzdat“ i všechny ostatní, mimořádné příjmy.